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家庭財務管理與規劃

摘要

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第一篇 導 論
第一章 家庭財務管理與規劃的意義與
    目的

  「家庭財務管理與規劃」是家庭在各個生命週期階段中資產、負債、收入、支出、風險以及各重要家庭理財或財務目標的管理程序或過程。做好收入及支出管理,可以協助家庭做好「量入為出」,不至於過度消費,寅吃卯糧;做好負債管理,則可以協助家庭保有穩健的財務結構,避免家庭負債失控,使得財務惡化;做好資產配置,不僅可以適度滿足家庭基本需求,也可以保有家庭財務資源的長期成長性,協助家庭達成設定的理財目標;做好風險控管,則可以避免家庭因重大意外發生,而危及家庭財務安全。「投資」為家庭財務管理與規劃的一部分,只是為達到家庭所設定理財目標的手段或工具,更非家庭財務管理與規劃的重心。如果家庭有設定理財目標,並根據家庭財務管理與規劃原則進行規劃及執行,應該就不至於陷入一味追求報酬而忽略目標、忽略風險的「投資陷阱」當中。
  整體而言,家庭財務管理與規劃不外乎希望達到下列目的:1.維護家庭經濟生活的安定,使家庭功能得以發揮;2.協助家庭或個人達到中長期的理財目標,過更好的經濟生活。
  家庭財務管理與規劃宜遵循幾個基本原則:(一)財務或理財目標的設定需實際可行;(二)養成記帳習慣,並隨時掌握資產負債狀況;(三)理性消費,量入為出;(四)投資資產應優先考量風險性及流動性,其次才是獲利性;(五)短期資金不可作為長期使用;(六)重大意外需以保險因應。

第二章 家庭理財目標的設定與財務收支分析
  本章探討家庭不同階段的人生目標與理財觀念。
  1.成家立業期:從我們的第一份薪水到30多歲為止。此一時期的理財計畫是以購買第一座自用住宅作為儲蓄目的的時期。此一時期「開源」比「節流」更加重要。
  2.滿巢期:從30多歲到40多歲左右。為準備孩子各個求學階段的教育基金和購屋基金而忙碌的時期。是人生中最需要金錢挹注的時期。此一時期「開源」與「節流」同等重要。
  3.空巢期:從50歲到60多歲左右,終於能有存一筆積蓄做為自己年老的生活基金。此一時期「開源」不如「節流」來得重要了。
  長期財務目標是指從現在直到退休所欲達成的大型目標;短期財務目標則著重未來一兩年間打算完成的事務。長期目標和短期目標之間有其一致性,也有一些互斥性,因此在達成短期目標過程中,也必須包含考慮逐步達成的長期目標。
  列舉長期財務目標時,可以考慮下列幾個基本原則:
  1.目標要能隨著家庭成員數目的改變,及其年齡增長而作適當調整。
  2.分期設定目標:把3、40年的時間分作幾個階段來設立目標,通常可以每隔3至5年為一階段。
  3.隨著時間的演變,長期目標會逐步轉變為短期目標。需要適當調整,使其更具時效性與實用性。
  4.最好夫妻同心,甚至於集合全家人一起設計長期財務目標,參考每位家庭成員的建議,這樣得到的結論會更具真實性與共識性。
  列舉短期目標時,建議考慮以下幾點因素:
  1.根據當年度的家庭「資產負債表」與「損益表」,設定能力可及的目標。
  2.隨時保留一筆款項作為「急用基金」,以防不時之需。金額相當於3至6個月的家庭薪資收入。
  3.衡量各項預定目標的重要程度,依序先後完成。

第三章 投資理財的經濟概念
  投資的目的是為了獲取報酬,不過在賺取報酬的過程中,常會伴隨著風險,影響投資目標的達成。本章介紹影響投資報酬與風險的總體經濟活動與攸關的總體經濟變數,包括經濟成長率、通貨膨脹率、利率、重貼現率、存款準備率、與匯率等,以及他們對投資理財可能造成的影響。
  所謂經濟成長率是指經濟社會實質總產出的年增率;而通貨膨脹是指在一定時期發生物價水準持續上漲的過程;利率則是使用資金所需支付的價格,通常以百分率方式表示;重貼現率是金融機構向中央銀行融資借入現金的利率;而存款準備率則是為了保障存款人的債權,並降低銀行的營運風險,中央銀行對銀行所吸收的存款,訂有「法定存款準備率」的規定,用以支應存款人隨時可能的提款,以確保存款戶的存款安全;兩國間通貨的交換比率就稱為匯率,也就是外匯的交易價格。這些數值的調整或變動,都會對儲蓄與投資決策產生重大的影響。

第四章 貨幣的時間價值—資金折算與評價
  由於家庭財務管理與規劃常需涉及現在與未來金錢價值的計算,因此我們必須介紹貨幣的時間價值。因為貨幣具有時間價值,人們對於目前的一塊錢之喜好程度會高於未來的一塊錢,因此要使人們願意將目前之貨幣借予他人使用,必須給予適當的補償,此一補償就是利息。利息的計算有單利法及複利法兩種。前者利息之計算,不管期間多長,均以本金為底;而後者利息之計算,則是將整個借貸時間分為若干期,每期皆以前一期之本利和作為本金,利上滾利,反覆計算。
  一筆貨幣目前的價值就是該筆貨幣的現值,而其於未來某一特定時日的到期值,就是該筆貨幣的終值。以複利的觀點來看,貨幣的終值與現值關係如下:
  現值=終值/(1+1)n
式中n為借貸期數,i為期利率。
  現值與終值的交互計算,在做投資理財的規劃與財務評估時經常被利用。尤其是在做年金的計算時,更是將其精髓發揮的淋漓盡致。所謂的年金係指一系列的定期支付或支領的款項。舉凡分期付款、債券的利息、人壽保險的保費,及老農津貼、失業救濟金、國民年金等各項分期給付的津貼等皆屬於年金的性質。年金可按支付或支領的時間之不同而分為普通年金與期初年金兩種。所謂普通年金係指其每期之支付或支領款項的日期係在每期之期末的年金。而期初年金則是每期期初付款或領款的年金。通常若無特別聲明,一般所指的年金都是指普通年金。年金終值是指各期所支付或支領的款項(亦即各期期金)於年金期終了時之複利終值的總和。而年金現值則是指各期所支付或支領的款項(亦即各期期金)於年金起始日之複利現值的總和。倘若年金的支付沒有期限,直到永遠,稱為永續年金。
  年金、複利、現值與終值等觀念及計算,不論在日常生活中或投資理財理論裡,都有許多應用。基本上,只要涉及到「錢的數學問題」,幾乎都會應用到它。因此有關保險費的精算、退休金的規劃、標會利率的計算、分期付款的分析、投資計畫的評估……等等,都會應用到它。

第二篇 家計規劃
第五章 家庭收入規劃
  本章探討家庭一般收入規劃與創業收入。薪資收入最大的好處是收入穩定,以投資工具的三大衡量標準來看,獲利性雖比不過創業者,但是安全性卻是最高的。
  金融商品可區分為五大類:1.投機型商品;2.成長型商品;3.收入型商品;4.流動性、安全性及保本性商品;5.風險管理型商品。一般人的年齡層可分為四個時期:1.成長期:0∼20歲;2.耕耘期:20∼40歲;3.收成期:40∼60歲;4.退休期:60∼80歲以後。不同時期在選擇金融商品上應有所不同:
  1.成長期可以追求高報酬為主。
  2.耕耘期的投資工具包括成長型股票和房地產。
  3.收成期的金融商品投資上應以增值為主,避免承擔較高風險,例如:債券型基金、債券、短期票券、貨幣基金、銀行存款等,兼顧收入和保本。
  4. 60歲以上的退休期,理財以保值和節稅為主,例如購買無記名公債給子女,避免贈與稅,銀行存款採取平均存款法,或者購買貨幣型海外基金及債券等,高風險商品中,僅適合績優型股票。
  創業是否成功,決定於「人、事、時、地、物」五項要素:1.合作股東(人);2.賣什麼(物);3.業態的決定(事);4.經營的時機與營業時間(時);5.開店位址(地)。
  創業族群的十大策略:
  1.對策一:薪資收入穩定性高的配偶盡量先留在職場。
  2.對策二:擬定正確整體的財務規劃。
  3.對策三:計算損益平衡點與預估合理營業額。
  4.對策四:保守評估,避免存貨積壓。
  5.對策五:從低成本的創業模式開始累積經驗。
  6.對策六:降低租金成本,減輕固定支出的壓力。
  7.對策七:避免大幅舉債或是用高利貸籌措資金。。
  8.對策八:降低裝潢成本。
  9.對策九:多花心思在降低呆帳率。
  10.對策十:創業目標可與其他理財目標一併考慮。

第六章 消費支出管理與分期付款
  本章探討如何消費而非儲蓄,明智地使用辛苦賺來的錢財,相當重要。家庭的消費必須遵循量入為出的原則,你所選擇購買的產品,必須是適合你的需求及符合預算的產品,才不至於把錢浪費在不需要的花費上。
  首先,介紹聰明的消費程序包含下列步驟:(一)事先規劃;(二)做抉擇;(三)購買行動;(四)維持購買權利。接下來討論一些購買消費商品的原則,以及一些降低消費支出的小訣竅。
  信用卡是一種消費支付工具,也是目前僅次於現金、最普遍受歡迎的塑膠貨幣。由於強調先享受後付款,同時提供最低繳款金額,以及預借現金等簡易的融資功能,容易造成持卡人無節制的消費,導致支出失控,卡債纏身。本章介紹一些信用卡消費管控的方法,包括降低未繳清餘額、檢視刷卡消費問題以及控制開支等。
  一般耐久財的銷售,由於金額大,常會配合提供購買者辦理分期付款。分期付款貸款是一種以購買的商品為抵押品的抵押貸款。一般的分期付款,都以一個月為一期,每期支付相同的金額,大部分都是普通年金的形式。不過,分期付款會以兩種不同的方法—複利法與附加法—來計算每期所支付的款項,兩種方法的名目利率雖相同但融資成本差異甚大,應儘量避免高成本的附加法分期付款。至於應以現金或分期付款購買商品的決策法則是以現金的機會成本與分期付款的成本來權衡。

第七章 居住規劃與不動產投資實務
  本章介紹不動產的內涵與特性、房地產景氣的潛在的影響因素,以及房屋貸款的種類與本利的計算方式。不動產又稱為房地產,包括三個主要的內涵:「房」—房屋 (建築物);「地」—土地;「產」—產權。房地產的本質包括:(1)不可移動性;(2)昂貴性;(3)長久性;(4)無法成長與分割性;(5)異質性;與(6)投資與消費雙重性。
  房地產景氣的潛在影響因素主要包括:經濟因素、政治因素、社會生活因素、政策法令因素,與市場本身的供需因素。我們可以採用「五率」、「一比」做為房地產市場景氣變化的重要指標:經濟成長率、貨幣供給率、利率、銷售率、空屋率與家戶購屋比。
  最常見的房屋貸款方法有二:
  1.本利平均攤還法:每一期攤還的總金額相同,但早期攤還本金少、利息高,並隨時間遞增(減)。
  2.本金平均攤還法:每一期攤還的本金相同,但早期攤還利息高,所以攤還的總金額較高,並隨時間遞減。

第八章 購車與旅遊規劃
  近年來,我國家庭擁有汽車作為交通工具的比率已逐漸上升,大約每兩個家庭就有一部車。不過,對於一般家庭而言,交通工具仍是一筆大的投資,因此,購車是一般家庭支出的重要決策。
  本章首先介紹購車的基本程序包括:(一)購買前的作業;(二)選擇車子;(三)實際購買;(四)租或買的決策;(五)維護你的購車權益。然後討論正確的用車習慣以及車輛的維護。 休閒旅遊是現代人在努力工作之餘,放鬆心情滿足精神層面的需求的良方。本章介紹各種不同的旅遊型態,包括國內旅遊與國外旅遊、團體旅遊與自由行、商務旅遊、觀光旅遊、渡假旅遊、生態旅遊以及宗教旅遊等,各有其不同的目的及內涵。接著介紹一般旅遊規劃的程序,並討論一些旅遊該注意的事項。事前妥善的規劃,旅遊時行程順暢,才能讓你乘興而往,盡興而歸。

第九章 子女養育與教育金規劃
  養兒育女的開銷有兩大高峰期,一為出生至學前階段、另一是高等教育時期。第一階段的支出較為明確,可併入家庭一般消費支出預算中,第二階段支出的不確定性較高,且為大額、長期的支出,因此必須及早規劃因應,才能避免子女就學時,因龐大的教育費用影響到原有的家庭財務預算,降低日後的家庭生活與子女教育的品質。
  子女教育基金規劃的步驟包括:(1)設定子女教育的目標;(2)計算整個教育時程所需支出的現金流量;(3)計算每年所需儲蓄或投資金額;(4)檢視家庭收支預算與計畫修正。
  子女教育基金不可能自外於整體家庭收支計畫中,因此在回饋過程中,我們藉由檢視及評估每年儲蓄或投資金額的可行性,來決定計畫修正的狀況,當教育基金的提撥使得整體支出超過收入時,就必須進行一些必要的調整與修正。
  當家庭的預算收入無法支應必要的教育基金時,可考慮將子女納入教育基金的籌措,如工讀、申請獎學金、申請助學貸款等,來彌補可能的資金缺口,完成預定的教育目標。

第三篇 投資與理財規劃
第十章 儲蓄與信貸
  所謂資產配置是指投資者因應個別的情況和投資目標,將資金分別投資在不同種類的資產上,以避免所有資產因為相同的市場因素而同步下跌。
  銀行存款最保守、最穩健也是家家必要的儲蓄工具,綜合儲蓄存款帳戶將多種存款功能整合起來在同一帳戶中,免去多本存摺、存單的管理問題。定期存款及定期儲蓄存款可選擇依固定利率或機動利率計息,固定利率在存款期間利率不會變動。若選擇機動利率,在存款期間利率會隨著中央銀行宣布升、降息而調整。
  提供擔保品的貸款可貸金額較高,利率相對於其它方式的貸款低,應是貸款時的首選,如果無法提供擔保品時,可優先考慮信用貸款。信用貸款的條件視申請人信用評等不同而有所差距,信用評等越佳者,核貸的金額越大、利率越低。
  申請貸款過程的各項費用也應列入貸款成本,將貸款的所有費用都涵蓋在內計算出的費率稱為總費用年百分率,總費用年百分率充分反應貸款實際成本,是貸款成本合理的比較基礎。
  信用貸款大多採利息及本金按月平均攤還,延遲繳款將產生延滯利息;提前償還全部或部分本金通常銀行會收取違約金,享利率優惠之貸款(如前低後高的利率型式)中途解約的違約金更高,貸款人不能存有享受前數期優惠利率後還本的投機心態。

第十一章 投資工具簡介
  投資工具非常多元,隨投資人的喜好、專業及風險耐受度的不同,選擇的投資工具也大不相同,但無論何種投資工具,風險與報酬成正比是不變的定率。
  貨幣市場交易工具包括國庫券、商業本票、銀行承兌匯票及銀行可轉讓定期存單等,因其安全性及流動性,是短期閒置資金的最佳投資工具。
  股票是公司發給投資人表彰其持有公司股份的憑證。上市及上櫃股票的交易必須透過證券經紀商。股價指數是股價水準的指標,常見的指數包括台灣證券交易所發行量加權股價指數、台灣證交所台灣50指數及櫃買指數。興櫃市場是未上市、上櫃股票交易的平台,在興櫃掛牌並不需要嚴格的審核過程。
  共同基金(mutual fund)由證券投資信託公司募集投資大眾的資金委由專業經理人投資操作,投資人共同分享利益也共同承擔風險。共同基金由於規模龐大可充分有效的分散風險,投資門檻低、變現性佳,是小額投資人累積財富時方便簡單的投資工具。
  ETF(指數股票型基金)提供投資人參與指數表現的機會,於集中市場掛牌交易,交易方式同上市上櫃股票,可做融資買進與融券放空。ETF價位走勢一如其指數不會產生長期折價,管理費用僅約為一般股票型基金的1/4,是除了傳統共同基金以外的另一種優良選擇。
  對台灣而言,新台幣以外的其他貨幣皆為外匯,外匯買賣間存在匯差,外幣存款等外匯投資必需所投資外幣升值大於匯差才能獲利。外幣存款是外匯投資中較佳的選擇,如判斷正確可有利率、匯率的相乘效果。
  黃金雖無法產生利息,近年來卻因為國際金價的上揚成為報酬率相當高的投資工具,黃金存摺投資門檻低,只需要一公克黃金的價格就可以開戶投資,是投資黃金時明智的選擇。
  互助會是民間一種小額信用借貸的型態,是資金融通管道也是儲蓄的方法之一。參與互助會除了考慮投資報酬率之外,更應審慎評估潛在的風險,防範損失於未然,以免因小失大。

第十二章 節稅規劃
  家庭稅務規劃也稱為家庭節稅規劃,它是在探討一般家庭有關的各項稅負,應如何規劃,才能在不違反稅法的規定下,達到免納或少納租稅之目的。節稅與逃稅及避稅不同,節稅是合法減免稅負的行為,而逃稅則是違法未依規定繳納稅負的行為,至於避稅則是以鑽法律漏洞,來達到免納或少納租稅目的之行為。本章除了介紹節稅的一般性原則外,也將針對綜合所得稅(含個人最低稅負制)、贈與稅、土地增值稅、地價稅及房屋稅等五種與家庭理財關係較為密切的租稅作內容上的簡要介紹,並分析其節稅策略。
  綜合所得稅是針對中華民國的來源所得課稅;而贈與稅則是針對個人生前財產的贈與移轉課稅;土地增值稅乃是政府針對土地所有權移轉時,其自然漲價的部分課稅;另外,地價稅與房屋稅則是針對土地或房屋平時的使用用途課稅。
  我國的租稅,雖然稅目種類繁多,內容各異,但要節稅,仍有以下幾項節稅原則是共通的:(1)儘早作好規劃;(2)縮小課稅基礎,降低累進稅率;(3)儘量爭取特殊優惠稅率,並享受租稅減免;(4)合法延緩租稅的繳納時間;(5)審慎選擇申報方式;(6)避免誤報、漏報或延遲申報而受罰。除此之外,更重要的是,要熟讀稅法,靈活應用。基本上稅法是死的,運用則是活的,如何讓自己獲取最大的節稅空間,除了多學習與吸收別人之經驗外,就要看自己的智慧了。

第十三章 家庭保險管理
  一般家庭生活中所需要的保險不外乎財產保險與人身保險。財產保險即用來保障人的財產,使其不會因意外事故而造成財產直接或間接之重大損失;人身保險則是為因應人的「生、老、病、死」而設計的保險。
  家庭保險規劃之原則及步驟包括:(一)瞭解保險之功能及個人或家庭之需求;(二)瞭解現有保險公司之保險產品;(三)依序訂定所需保險項目,並衡量本身經濟能力加以選擇。
  在理論上,雖然普通人壽保險可有數種不同分類標準,不過一般而言,最常被採用的則是以保險事故為分類標準,分為死亡保險、生存保險及生死合險三種。
  人身保險係指承保人身危險的一切保險而言。人身保險包括人壽保險、健康保險、傷害保險及年金保險四大項。
  財產保險係一種財物的保險,一般在實務上稱為「產物保險」。在實務上與一般家庭生活較有關的產物保險不外乎是火災保險(及其附加險)、汽車保險(及其附加險)以及責任保險。而在責任保險中,與家庭較相關者則為火災責任險及汽車責任險,因此可將這二部分之責任險併入火災保險及汽車保險之附加險。

第四篇 退休與遺產規劃
第十四章 退休計劃
  讓老年生活能自給自足是退休規劃的基本原則。退休規劃首部曲:估計退休後生活資金需求,退休規劃二部曲:估計退休後收入,退休規劃三部曲:計算退休金缺口,退休規劃最終曲:正確投資理財填補退休金缺口,爾後方能享受退休,過自己想要的生活。
  勞工擁有勞保老年給付與勞工退休金的雙層保障,勞保老年給付按照勞工保險條例規定辦理,勞工可於符合請領資格時向勞保局請領。勞工退休金又分為新制及舊制,舊制由雇主依員工薪資按月提撥,當勞工請領退休金時,雇主由退休準備金專戶中一次支付員工退休金。
  勞退新制採行確定提撥制,每一個勞工有一個屬於個人的退休金專戶,雇主每個月提撥勞工薪資的6%存到勞工的退休帳戶中,由勞保局統一管理。選擇新制之勞工於年滿60歲,且適用新制年資15年以上,得自請退休,並向勞保局請領月退休金。
  國民年金為社會保險制,未曾參加公保、勞險及軍人保險且未曾領取公保養老給付、勞保老年給付及軍人保險退伍給付者皆應參加。已參加勞保者,在勞保停止時,可轉納入國民年金保險,年資將合併計算。被保險人發生保險事故時,可領取老年年金給付、身心障礙年金給付、喪葬給付及遺屬年金給付。
  公教人員退休給付主要有二者;一是公保養老給付,二是公務人員退休金。公保養老給付依投保年資每滿一年給付1.2個月,最高以36個月為限,在參加者退休時一次領取。公務人員退休撫卹制度在1995年由恩給制改為確定給付制。公教人員任職未滿15年退休者退休金必須一次領,任職15年以上者,可自行選擇一次支領、月退或兼領一次與月退。

第十五章 遺產規劃
  進行遺產規劃的目的,就是在於自己逝世之後,能依照自己的意願來安排或處理遺產。良好的規劃,不僅能節省許多遺產稅,還能夠避免產生家庭紛爭。大多數人認為只有有錢人才需要遺產規劃,事實上,無論財富多寡,都可能有遺產規劃的必要性。若以繳交遺產稅的角度而言,大部分的人,確實不太需要進行遺產規劃;但若希望在自己失去行為能力或百年之後,避免因財產而產生無謂的糾紛或困擾,那麼遺產規劃就有其必要了。不過,值得說明的是,進行遺產規劃之前,應先確認自己的退休生活無虞才可進行遺產規劃。
  遺產規劃之工具包括保險、信託、遺囑等,再結合遺產及贈與稅法之規定,例如利用每人每年220萬之贈與免稅額、善用夫妻之間相互贈與完全免稅、婚嫁贈與100萬不計入贈與總額及其他扣除額之優惠等,可達節稅、照顧親屬或遂行自己意志之目的。

 

 

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